Effekter af fradragsloft over ratepensioner

Den anden reform er en del af Finansloven for 2012, hvor loftet over ratepensioner blev reduceret til 50.000 kr. (2012-niveau).

Analysen evaluerer de to reformer af fradragsloftet blandt de personer, som bliver berørt af reformerne. Formålet er at undersøge, hvordan de berørte personer reagerer. De kan enten ændre på sammensætningen af pensionsopsparingen mellem ratepension, livrenteordninger og kapitalpension, øge anden opsparing eller øge forbruget. Desværre er der ikke data til rådighed, som kan beskrive effekterne af reformerne på anden opsparing og forbrug. Analysen fokuserer derfor på ændringer i opsparingen i pensionssystemet.

Resultaterne viser, at den samlede pensionsopsparingen reduceres som følge af indførelsen af 100.000 kr. loftet, fordi rateindbetalinger, som omfattes af fradragsloftet, ikke overflyttes 1:1 til andre pensionsordninger.

Faldet i pensionsopsparingen betyder, at der fremrykkes skatteprovenu, fordi indbetalingerne, som rammes af fradragsloftet, beskattes med det samme i stedet for ved udbetalingstidspunktet. Dette kan underminere disciplinen i finanspolitikken pga. en umiddelbar gunstigere offentlig saldo.

Ved reduktionen af fradragsloftet til 50.000 kr. ændres den samlede pensionsopsparingsrate ikke signifikant. I dette tilfælde er der tale om, at indbetalinger over rateloftet i stedet overflyttes til livrenteordninger næsten 1:1. Indbetalingsraten til ratepension falder 1,4 pct.point fra 2010 til 2012, mens livrenteindbetalingsraten stiger 1,2 pct.point. For arbejdsgiveradministrerede pensionsordninger, dvs. ordninger som led i en overenskomst eller firmaaftale, vil pensionsselskabet typisk sørge for, at indbetalinger over loftet automatisk indbetales på en livrenteordning. Men også for personer udelukkende med privattegnede pensionsordninger sker der imidlertid overflytning til en livrenteordning. Det tyder på, at disse personer selv er opmærksomme på at tilpasse deres pensionsopsparing. Overflytning er dog kun på ca. 50 pct. af faldet i ratepensionsindbetalingsraten. Samlet set ændres pensionsopsparingsraten ikke signifikant.

Det betyder, at der ikke er noget fremrykket skatteprovenu i forbindelse med reduktionen af fradragsloftet til 50.000 kr. Loftet flytter derimod pensionsopsparing fra ratepensioner og til livrenteordninger.